Индекс доу джонса

Что такое индекс Доу Джонса

До середины XIX века в мире не было биржевого индикатора, способного отобразить экономическое состояние страны или какого-то сектора экономики. При выборе акций для покупки инвесторы пользовались только фундаментальным анализом: изучали компанию, ее отчетную документацию, новости и прогнозировали ее развитие. Это было время бурного роста американской экономики: по всей стране строились железные дороги, открывались промышленные предприятия, добывалось сырье для обеспечения их способности.

Экономика развивалась, а оценить уровень ее роста было невозможно – не было ни формул, ни специальных индикаторов. В 1884 году такой инструмент был разработан Чарльзом Доу, основателем и редактором газеты Wall Street Journal. Его индекс создавался как индикатор, позволяющий журналистам и аналитикам оценивать общие показатели развития американской экономики.

Сначала индекс назывался Dow Jones Transportation Average, так как в его расчет брались акции 11 компаний, девять из которых были железнодорожными. Этот индекс до сих пор существует и торгуется под биржевым тикером TRAN.

В 1896 году появился новый индекс – Dow Jones Industrial Average (DJIA), задача которого – оценивать уровень развития американской промышленности. Сначала в расчет брались акции 12 промышленных предприятий, в 1916 году их численность выросла до 20, а уже в 1920 году – до 30. Именно этот индикатор по умолчанию и называют индексом Доу-Джонса. Именно о нем чаще всего говорят и пишут в новостях.

Описание понятия простыми словами

За последние 100 лет правила расчета индекса нисколько не изменились. Он по-прежнему показывает состояние американской экономики на основе цен акций 30 крупнейших компаний. Периодически обновляется его состав: какие-то компании банкротятся или по другим причинам прекращают работать, на их место приходят другие, но их число остается неизменным – 30.

Dow Jones Industrial Average – это старейший и важнейший биржевой индекс. Такие показатели помогают аналитикам делать экономические прогнозы, а инвесторам – отслеживать поведение рынка ценных бумаг. К примеру, когда часть акций подорожает или упадет в цене, индекс покажет, на сколько в среднем вырос или упал рынок.

Этот показатель важен, чтобы понять, в каком состоянии находится тот или иной сектор экономики, а уже при помощи технического и фундаментального анализа эксперты делают свои макроэкономические прогнозы.

Как рассчитывается индекс

Сначала индекс рассчитывался просто: суммировалась стоимость акций всех входящих в него компаний и делилась на их количество. Например, в 1896 году в расчет индекса брались акции 12 американских компаний. Их стоимость суммировалась и делилась на 12. Полученное число и было значением Доу-Джонса. Оно сравнивалось с предыдущими расчетами и так определялось, вырос индекс или упал.

У такого способа было много недостатков, главный из которых – неточность. Для расчета индекса суммировалась стоимость каждой акции компании, которая была в списке Доу-Джонса, но при этом не учитывалась их капитализация и позиции на рынке. К примеру, одна компания выпускает 1 млрд акций, а другая – 10 тыс., но стоимость каждой ценной бумаги примерно равна. Если эти акции суммировать и поделить на две, мы не получим цифры, отображающей реальное положение дел на рынке.

Другой пример: компания-эмитент раздробила свои акции, их стало вдвое больше, цена на них снизилась, но капитализация осталась прежней. Если и дальше делить стоимость акций на количество компаний, индекс покажет снижение, хотя падения на рынке не было.

Базовое значение индекса на 17 апреля 2020 годы составляет 23350,45 пункта. Один пункт равен 1 доллару США. Если индекс вырос на 100 пунктов, это значит, что общая стоимость акций, которые учитываются при его расчете, выросла на 100 долларов.

Как узнать актуальное значение

Среди русскоязычных изданий выделяют:

  1. Investing. В новостном разделе ежедневно публикуются материалы о фондовых рынках. В них в обязательном порядке указывается и значение Dow Jones Industrial Average.
  2. РБК. Один из главнейших источников финансовой информации в Рунете. Значение индекса публикуется в ежедневных новостях и аналитических разборах.
  3. Коммерсант. Значение регулярно публикуется в новостях, выходящих в этой газете.

Динамика и анализ «семейства Доу-Джонса»

За более чем 130 лет Dow Jones Industrial Average вырос с 40,94 пунктов в 1884 г. до 25 800 пунктов в начале декабря 2018 г., т.е. примерно в 630 раз. Относительно максимума в 2018 году — в 670 раз. Это невероятное значение можно условно считать приростом капитализации американского бизнеса. Миллиардер Уоррен Баффет предсказывает, что всего через 100 лет индекс вырастет до 1 млн. пунктов.

Такой рост с учетом выплачиваемых дивидендов равен примерно 10% в год. Разумеется, dow 30 не банковский депозит — на рынке были периоды, когда за 10 и даже более лет акции США не приносили реального дохода. Но за любые 15 лет инвестиции как минимум выходили в ноль, а все 30-летние промежутки давали доходность не менее 7-8% годовых.

Поэтому в долгосрочной перспективе индексные ценные бумаги являются выгодными. Укажем значительные кризисные спады и резкие спекулятивные скачки цен, отраженные в динамике DJIA.

В истории с 20 века было четыре серьезных падения DJIA, повлиявших на мировую экономику:

  1. Великая депрессия 1929 г.
  2. Нефтяной кризис 1973 г.
  3. Обвал фондового рынка в 1987 г.
  4. Мировой финансовый кризис 2008 г.

На самом сайте индекса выделяют семейство из 10 фондов Dow Jones:

Просмотрев эту таблицу, легко увидеть следующее. Четыре индекса:

  1. Dow Jones Transportation Average (DJTA, 20 транспортных компаний)
  2. Dow Jones Industrial Average (DJIA, 30 промышленных компаний)
  3. Dow Jones Utility Average (DJUA, 15 компаний энергетическо-газовой сферы)
  4. Dow Jones Composite Average (DJCA, использует компании трех индексов выше)

относятся к ветеранам рынка, самому «молодому» из них насчитывается 84 года. Число акций в таких индексах может существенно разниться — композитный индекс в данный момент включает в себя 65 акций. Остальные 6 индексов группы гораздо моложе — только один из них пока что отметил свое 10-летие. Несомненно, это расширение состава вызвано резким увеличением интереса в мире к индексному инвестированию, которое наблюдается в последние 10-15 лет. Что и ведет к появлению равновзвешенных или номинированных в йене вариантов.

Однако семейство Доу этими индексами отнюдь не исчерпывается. Существует Dow Jones Coal Index, Dow Jones Target Date Index, Dow Jones U.S. Mid-Cap Total Stock Market Index и множество других. The Global Dow (GDOW) включает в себя 150 акций со всего мира, причем доля США там менее 43%. Есть и индексы других стран, использующие как префикс название Доу-Джонса (опущен):

  • Turkey Titans 20
  • Italy Titans 20
  • South Korea Titans 30
  • Africa Titans 50
  • Safe Pakistan Titans 15

Вид классического dow 30 в реальном времени:

За последние 10 лет (2009-2018) индекс вырос больше, чем за 100 предшествующих, что внушает определенные опасения за будущую доходность. Такие специалисты, как компания Vanguard и ее основатель Д. Богл предсказывают доходность следующих 10 лет не более 4-5% годовых.

Последствия падения индекса

Чем грозит обвал индекса Dow Jones, знает каждый инвестор, даже не интересующийся биржевыми сводками и не имеющий отношения к Америке и ее фондовому рынку. Все инвестиционные активы косвенно зависят от уровня индекса Dow Jones. В первую очередь это связано с его влиянием на курс американской валюты. А курс доллара влияет на все!

В России начнут падать цены на сырье, что отрицательным образом скажется на курсе главной валюты страны. Далее идет цепная реакция: уровень инфляции повышается, количество инвестиций уменьшается, цена на кредиты растет, период стагнации затягивается.

И если вы услышали, что рынок вырос или упал, то знайте, что речь идет об индексе Dow Jones.

Плюсы и минусы применения индекса Доу Джонса

У каждого биржевого индикатора есть сильные и слабые стороны, и Dow Jones – не исключение.

Преимущества индекса:

  1. Удобство. При помощи Dow Jones удобно отслеживать состояние американской экономики.
  2. Объективность. В отличие от многих других индикаторов, индекс показывает объективную картину происходящего на рынке ценных бумаг.
  3. Самый цитируемый индекс. За ним следят инвесторы со всего мира, а заголовки финансовых изданий начинаются с названия Доу-Джонса.

Главный недостаток в том, что Dow Jones охватывает всего 30 компаний. Критики справедливо отмечают, что индекс хоть и считается самым популярным, но он не настолько точный, как главный его конкурент – S&P 500, в расчете которого акции 500 американских компаний.

Годовая прибыль

В следующей таблице показано годовое развитие индекса Доу-Джонса, рассчитанного до 1885 года.

Значения закрытия на конец года для DJIA, с возможностью сортировки
Год Стоимость закрытия Изменение в баллах Изменение в процентах
1885 г. 39,29 10,83 38,05
1886 г. 41,03 1,74 4,43
1887 г. 37,58 −3,45 −8,41
1888 г. 39,39 1,81 4.82
1889 г. 41,56 2,17 5,51
1890 г. 35,68 -5,88 -14,15
1891 г. 41,97 6,29 17,63
1892 г. 39,21 −2,76 6,58
1893 г. 29,57 -9,64 -24,59
1894 г. 29,40 -0,17 -0,57
1895 г. 30.07 0,67 2,28
1896 г. 29,56 −0,51 -1,70
1897 г. 36,07 6.51 22.02
1898 г. 44,18 8,11 22,48
1899 г. 48,24 4.06 9,19
1900 г. 51,62 3,38 7.01
1901 г. 47,13 -4,49 -8,70
1902 г. 46,93 −0,20 -0,42
1903 г. 35,85 -11,08 -23,61
1904 г. 50,82 14,97 41,76
1905 г. 70,23 19,41 38,19
1906 г. 68,88 −1,35 -1,92
1907 г. 42,89 -25,99 -37,73
1908 г. 62,89 20.00 46,63
1909 г. 72,31 9,42 14,98
1910 г. 59,40 -12,91 -17,85
1911 г. 59,63 0,23 0,39
1912 г. 64,15 4,52 7,58
1913 г. 57,51 −6,64 -10,35
1914 г. 54,58 −2,93 -5,09
1915 г. 99,15 44,57 81,66
1916 г. 95.00 -4,15 -4,19
1917 г. 74,38 -20,62 −21,71
1918 г. 82,20 7,82 10,51
1919 г. 107,23 25,03 30,45
1920 г. 71,95 -35,28 -32,90
1921 г. 81,10 9.15 12,72
1922 г. 98,73 17,63 21,74
1923 г. 95,52 −3,21 −3,25
1924 г. 120,51 24,99 26,16
1925 г. 156,66 36,15 30.00
1926 г. 157,20 0,54 0,34
1927 г. 202,40 45,20 28,75
1928 г. 300.00 97,60 48,22
1929 г. 248,48 -51,52 -17,17
1930 г. 164,58 -83,90 -33,77
1931 г. 77,90 -86,68 -52,67
1932 г. 59,93 -17,97 -23,07
1933 г. 99,90 39,97 66,69
1934 г. 104,04 4,14 4,14
1935 г. 144,13 40,09 38,53
1936 г. 179,90 35,77 24,82
1937 г. 120,85 -59,05 -32,82
1938 г. 154,76 33,91 28.06
1939 г. 150,24 -4,52 −2,92
1940 г. 131,13 -19,11 -12,72
1941 г. 110,96 -20,17 -15,38
1942 г. 119,40 8,44 7,61
1943 г. 135,89 16,49 13,81
1944 г. 152,32 16,43 12.09
1945 г. 192,91 40,59 26,65
1946 г. 177,20 −15,71 −8,14
1947 г. 181,16 3,96 2,23
1948 г. 177,30 −3,86 −2,13
1949 г. 200,13 22,83 12,88
1950 235,41 35,28 17,63
1951 г. 269,23 33,82 14,37
1952 г. 291,90 22,67 8,42
1953 г. 280,90 -11,00 −3,77
1954 г. 404,39 123,49 43,96
1955 г. 488,40 84,01 20,77
1956 г. 499,47 11.07 2,27
1957 г. 435,69 -63,78 -12,77
1958 г. 583,65 147,96 33,96
1959 г. 679,36 95,71 16,40
1960 г. 615,89 -63,47 -9,34
1961 г. 731,14 115,25 18,71
1962 г. 652,10 -79,04 -10,81
1963 г. 762,95 110,85 17.00
1964 г. 874,13 111,18 14,57
1965 г. 969,26 95,13 10,88
1966 г. 785,69 -183,57 -18,94
1967 905,11 119,42 15.20
1968 г. 943,75 38,64 4,27
1969 г. 800,36 -143,39 -15,19
1970 г. 838,92 38,56 4.82
1971 г. 890,20 51,28 6,11
1972 г. 1 020,02 129,82 14,58
1973 850,86 -169,16 -16,58
1974 г. 616,24 −234,62 -27,57
1975 г. 852,41 236,17 38,32
1976 г. 1 004,65 152,24 17,86
1977 г. 831,17 -173,48 -17,27
1978 г. 805,01 −26,16 −3,15
1979 г. 838,74 33,73 4,19
1980 г. 963,99 125,25 14,93
1981 г. 875,00 -88,99 -9,23
1982 г. 1 046,54 171,54 19,60
1983 г. 1 258,64 212,10 20,27
1984 1 211,57 -47,07 −3,74
1985 г. 1 546,67 335,10 27,66
1986 г. 1895,95 349,28 22,58
1987 г. 1 938,83 42,88 2,26
1988 г. 2 168,57 229,74 11,85
1989 г. 2 753,20 584,63 26,96
1990 г. 2 633,66 -119,54 -4,34
1991 г. 3 168,83 535,17 20,32
1992 г. 3 301,11 132,28 4,17
1993 г. 3 754,09 452,98 13,72
1994 г. 3 834,44 80,35 2,14
1995 г. 5 117,12 1 282,68 33,45
1996 г. 6 448,27 1,331,15 26.01
1997 г. 7 908,25 1 459,98 22,64
1998 г. 9 181,43 1 273,18 16.10
1999 г. 11 497,12 2 315,69 25,22
2000 г. 10 786,85 -710,27 −6,18
2001 г. 10 021,50 −765,35 −7,10
2002 г. 8 341,63 −1 679,87 -16,76
2003 г. 10 453,92 2 112,29 25,32
2004 г. 10 783,01 329,09 3,15
2005 г. 10 717,50 -65,51 −0,61
2006 г. 12 463,15 1 745,65 16.29
2007 г. 13 264,82 801,67 6,43
2008 г. 8 776,39 -4 488,43 -33,84
2009 г. 10 428,05 1 651,66 18,82
2010 г. 11 577,51 1 149,46 11.02
2011 г. 12 217,56 640,05 5,53
2012 г. 13 104,14 886,58 7,26
2013 16 576,66 3 472,52 26,50
2014 г. 17 823,07 1 246,41 7,52
2015 г. 17 425,03 -398,04 −2,23
2016 г. 19 762,60 2337,57 13,42
2017 г. 24 719,22 4 956,62 25.08
2018 г. 23 327,46 −1 391,76 -5,63
2019 г. 28 538,44 5 210,98 22,34
2020 г. 30 606,48 2 068,04 7,25

Как и где заработать на индексе

Можно инвестировать в Dow, покупая все акции по отдельности. Но это будет достаточно дорого. Альтернативой может стать покупка или продажа паев инвестиционных фондов (ПИФы или ETF). Они помогают инвесторам защититься от волатильности отдельных корпораций или секторов экономики, четко следуя за курсом Доу-Джонс. Вот некоторые из них:

  1. Dow Jones Select Dividend от iShares (DVY). Инвестирует во все компании, индексированные в Dow.
  2. First Trust Dow Jones Industrial Index (FDN). Ориентируется на компании Dow, получающие прибыль с помощью интернета.
  3. Dow Jones Islamic Fund (IMANX). Исламский Доу. Инвестирует в корпорации, которые соответствуют исламской доктрине.
  4. SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). Паевой инвестиционный траст. Выплачивает ежемесячные дивиденды по базовым акциям.

https://youtube.com/watch?v=fUzQzUEt_NA

Предостережение о Форексе и бинарных опционах

Хочется напомнить инвесторам, что все российские площадки, которые предлагают торговлю валютами или бинарными опционами, никакого отношения к биржам ценных бумаг не имеют. Это – беттинг. Конторы предлагают вам пари: упадут, вырастут; вверх, вниз; выиграют, проиграют.

Лучшие брокеры

Для торговли финансовыми инструментами на американской бирже необходимо заключить договор с брокером. Ниже приведена таблица лучших брокеров.

Проверенные иностранные брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Interactive Brokers 8/10 Говорят по-русски Абонентская плата 10$\месяц
CapTrader 8/10 Нет абонентской платы Говорят только по английски
Lightspeed 7/10 Низкий минимальный депозит Навязывают услуги
TD Ameritrade 6.5/10 Низкие комиссии Не всем открывают счет

Понятие и история развития

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу

Родителями индекса являются журналист финансовых новостей Чарльз Доу и специалист по статистике Эдвард Джонс. Они впервые в 1884 году рассчитали среднее значение рыночных цен по акциям, оказывающим серьезное влияние на экономику США. Всего 11 компаний. И так как в то время наблюдался настоящий бум строительства железных дорог, то 9 из 11 были представителями именно этой отрасли, 2 – промышленные компании.

Полученный показатель не был широко представлен публике, а ориентировался на внутреннее использование на бирже для анализа ситуации на фондовом рынке. Но в 1896 году все изменилось. С этого года начинает свое развитие знаменитый промышленный индекс Доу Джонса.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

Этапы становления и развития:

  1. 26 мая 1896 г. – рассчитан и опубликован промышленный индекс Dow Jones Industrial Average (тикер DJIA), в который вошли 12 компаний. Название сохранилось до наших дней, но вот слово “промышленный” уже не отражает состав показателя. Кроме промышленных предприятий сейчас есть представители и других отраслей. Первоначально котировка была установлена на уровне 40,94 пункта.
  2. 1916 г. – список “голубых фишек” увеличился до 20 компаний.
  3. 1928 г. – состав расширился до 30 участников. Это значение остается с тех пор неизменным, в отличие от состава.
  4. В последующие годы были яркие взлеты и трагические падения. Например, в “черный понедельник” 1987 г. Dow Jones обвалился на 22,6 %, а в первый торговый день после терактов 11 сентября 2001 г. потерял 7,1 %. На динамику влияли и до сих пор это делают экономические, политические и другие факторы. Например, из-за коронавируса в первом квартале 2020 г. Dow Jones упал на 23 %, но быстро стал расти, как только появилась информация об изобретении вакцины.

Из 12 компаний, которые первоначально представляли Dow Jones, на 2021 год не осталось ни одной. Последней ушла в 2018 г. General Electric. Одни компании слились с другими и стали работать под новым именем. Некоторые перестали существовать совсем, какие-то были исключены, т. к. больше не соответствовали статусу “голубых фишек”.

Dow Jones отличается от многих более поздних фондовых индикаторов, но это не мешает ему продолжать занимать одну из лидирующих позиций в семействе индексов. Основные отличия:

  • включает немного компаний в отличие от, например, S&P 500, в который входит 500 эмитентов;
  • нет методики, по которой акции попадают в состав и из него исключаются;
  • нет четкого графика ребалансировок;
  • для расчета используется не самая популярная сегодня методика, которая вызывает много споров, но об этом поговорим отдельно;
  • не включает отрасли транспорта и коммунального хозяйства.

Чарльз Доу и Эдвард Джонс

Именно по фамилиям этих двух людей и был назван придуманный ими индекс Dow Jones. Чарльз Доу вырос в очень бедной семье, с 6 лет находясь на грани выживания, не посещая при этом школу! К совершеннолетию он смог добиться того, что работал корреспондентом известной газеты. Почувствовав интерес к бизнесу и поняв, что он может добиться большего, он переезжает в Нью-Йорк, где знакомится со своими будущими партнерами Эдвардом Джонсом и Чарльзом Бергстрессером.

Уже через год они основали газету известную сегодня во всем мире — Wall Street Journal. В этой газете впервые они начали публиковать биржевые сводки. Финансовое состояние компаний Америки стало прозрачным. Благодаря этому бизнес стал активнее развиваться.

Расчет индекса Доу Джонса

в этой зависимости используются следующие обозначения:

  • P – цены акций, входящих в состав корзины, всего в числителе 30 слагаемых.
  • Divisor – специальный поправочный коэффициент (делитель), используется во всех индексах такого типа.

Делитель пересчитывается при любых действиях руководства бизнеса, затрагивающих количество акций в обращении, например, при сплитах или программах buyback, решениях о выплате дивидендов, эти события называют corporate actions. На начальной стадии развития делитель определялся с учетом капитализации, позже от этой практики отошли. Расчет проводится в 4 валютах – в USD, CAD, EUR и JPY.

После corporate actions меняется числитель дроби так как резко изменяется сумма стоимости акций. При этом значение индекса до и после corporate actions одно и то же, из пропорции

можно вывести формулу для нового значения делителя

Расчеты проводятся автоматически. Знание методики вычисления нужно скорее для понимания особенностей US30, его недостатков.

Значение делителя не меняется регулярно, это зависит от корпоративных действий компаний, входящих в состав корзины. С 2018 г. Divisor равен 0,14748071991788, это значит, что изменение цены любой акции всего на $1 приводит к изменению котировок индекса Dow Jones на $1/0,14748071991788 = 6,78 пунктов. Это один из поводов для критики методики расчета, акции с большей волатильностью сильнее влияют на котировки, при этом капитализация такого бизнеса может быть сравнительно небольшой.

В зависимости от учета реинвестирования накопленного во времени дохода выделяют подвиды DJIA:

Price Return – учитывается только изменение стоимость акций, входящих в корзину

Дивиденды не берутся во внимание.

Total Return – в расчет берется распределенный во времени доход в виде дивидендных выплат. Это неплохой индикатор для инвесторов, он показывает потенциальный рост инвестиций.

Net Total Return – учитываются налоги

То есть дивиденды сначала «очищаются» (вычитается размер налога), а потом остаток реинвестируется.

Между перечисленными подвидами индексов всегда 100%-ная прямая корреляция. Разнятся лишь численные значения.

Как рассчитать индекс?

Чтобы понять, что означает индекс Dow Jones и действительно вникнуть в цифры, которые отражают индекс, нужно понять, как он рассчитывается.

Чтобы можно было учитывать все исторические данные, которые способны повлиять на уровень индекса, был придуман специальный делитель (до этого сумма стоимости акций компаний делилась на их количество). Значение этого делителя постоянно изменяется.

Например, если взять, что сумма стоимости всех акций 30 компаний равна 2641,03, а делитель равен 0,1557159051116, то легко вычислить значение индекса, разделив 2641,03 на 0,1557159051116 = 16960,57. На деле индекс Dow Jones не так сложен.

При изменении стоимости акций хотя бы одной компании индекс также изменится. Изменение его в положительную сторону говорит о повышении цен на акции. Но это условно, так как повышение стоимости акций крупных компаний более ощутимо и может затмить небольшое снижение среди мелких. И если вы являетесь обладателем каких-либо акций компании, входящей в индекс Dow Jones, повышение его уровня еще не означает прибыль для вас.

Если, например, значение индекса упало на 100 пунктов, то это значит, что цена акций 30 компаний снизилась примерно на 100 долларов.

Немного истории индекса Dow Jones

Индекс Dow Jones Industrial Average появился в 1896 году. Его основатель: главный редактор газеты The Wall Street Journal – Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Понятно теперь почему он так называется? Первоначально в нем было всего 12 компаний, в основном – промышленные. Но уже в 1928 компаний стало 30, это количество неизменно до наших дней. Несмотря на название, индекс включает и непромышленные фирмы, которые относятся к разным отраслям американской экономики. исключение составляет транспорт и коммунальные услуги. Сегодня на долю индекса приходится 11 % общезначимой промышленности Штатов.

Топ-10 секторов индекса Dow Jones

Вот топовая восьмерка:

  • высокие технологии
  • здравоохранение
  • финансы
  • потребительские и отрасли;
  • производство;
  • телекоммуникации;
  • энергетика;
  • базовые материалы.

Индекс Доу Джонса сегодня: состав и значение

На текущий момент в расчет индекса Доу Джонса включается стоимость простых акций 30 крупнейших предприятий США разных отраслей. Среди них есть промышленные корпорации, нефтегазовые компании, предприятия химической и фармацевтической промышленности, пищевой промышленности, телекоммуникационные предприятия, сеть ресторанов общественного питания, предприятие индустрии развлечений, финансовая, кредитная, страховая компании, платежная система и др.

Наиболее известными компаниями, акции которых входят в расчет индекса Доу Джонса, являются American Express, Boeing, Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald’s, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.

Акции практически всех этих компаний входят в листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE, а трех компаний — на бирже Nasdaq. При этом суммарная капитализация компаний, входящих в индекс Доу Джонса, составляет около 15% от капитала всех компаний, котирующихся на бирже.

Последнее на сегодняшний день утверждение состава индекса Dow Jones было проведено 20 сентября 2013 года.

Если первоначально индекс Доу Джонса рассчитывался как простое среднее арифметическое цены всех акций, входящих в показатель, то теперь расчеты немного усложнились, и это уже масштабируемое среднее, что позволяет учитывать изменения, происходящие во внутренней структуре принимаемых в расчет ценных бумаг. То есть, нынешний индекс Dow Jones показывает среднюю стоимость акций в тех долях капитала, которые были отобраны для расчета на момент утверждения состава показателя. Таким образом, знаменатель формулы расчета постоянно меняется, что позволяет максимально приблизить индекс Доу Джонса к реальной структуре американской экономики.

Доу Джонс (Dow Jones, DJI)

  • На главную
  • Фразы по темам
  • Цитаты и пословицы
  • Крылатые фразы
  • Слова
  • Путеводитель по Москве
  • Путешествия
  • Компании и бренды
  • Изобретения
  • Праздники
  • Биографии
  • Библиотека
  • Налоговый словарь

Промышленный индекс Доу-Джонс (англ. Dow Jones Industrial Average, DJIA), (NYSE: DJI).

Доу-Джонс является старейшим среди существующих американских рыночных индексов. Этот индекс был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков. Индекс
включает 30 крупнейших компаний США. Сначала индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции
компаний. Сейчас для расчёта применяют более сложную формулу, позволяющую
учитывать дробление и консолидацию акций.

Первые варианты индекса появились в 1884 году. Тогда он включал цены акций
9 железнодорожных и 2 промышленных компаний. Этот вариант индекса не публиковался и служил для внутреннего анализа. Впервые индекс был опубликован 26 мая 1896 года уже как «промышленный». На тот момент индекс представлял собой среднее арифметическое цен акций 12 американских промышленных компаний, из которых
сегодня представлена только General Electric. В 1916 году количество компаний было увеличено до 20, а с 1 октября 1928 — до 30.

Первым опубликованным значением индекса было 40,94 (1896 год). 14 ноября 1972 года индекс впервые превысил отметку 1000 (1003,16).
В 1999 году DJI превысил отметку в 10 000. Самый большой в процентном отношении обвал индекса произошел в «чёрный понедельник» 1987-го года, когда Доу-Джонс потерял 22,6 %. В первый торговый день после терактов 11 сентября 2001 индекс потерял 7,1 %.

Индекс Доу Джонс был изобретен Чарльзом Доу (англ. Charles Dow
1851 – 1902) — редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Company.

Компания Доу Джонс была основана Чарльзом Доу вместе с Эдвардом Джонсом
(Edward Jones) и Чарльзом Бергстрессером (Charles Bergstresser) в
1882 году. С 1902 года компания контролировалась семьей Банкрофт (Bancroft).
В 2007 году Банкрофты продали компанию за 5 млрд. долларов США в
пользу News Corporation.

Сейчас Доу Джонс (Dow Jones & Company) — одно из ведущих мировых агентств финансовой информации, издатель The Wall Street Journal. 

Ссылки

dowjones.com — сайт Dow Jones & Company

dowjonesfactiva.ru — Информационно-аналитическая служба Factiva была создана в 1999 году совместными усилиями двух крупнейших международных агентств — Dow Jones и Reuters. 

 

@Энциклопедия
dslov.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector